精选价值帖:#美的集团#

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昨日“羊羊羊”小伙伴在尺度价值区分析了#美的集团#,具体分析如下:
(1)美的业绩符合预期
公司上半年实现营收1226.2亿元,同比+14.6%,归母净利润129.4亿元,同比+19.7%。二季度,营收728.9亿元,同比+12.7%,净利润76.8亿元,同比+18.9%。公司业绩增速符合预期,主要受益于:1.空调高增长,同比+27.7%;2.公司经营效率提升,尤其是机器人及自动化系统业务毛利率大幅提升;3.冰洗虽然销量疲软,但公司均价快速提升,冰箱提升27.9%。
(2)公司主要品类市占率提升,产品结构加速升级
根据中怡康数据,空调、冰箱H1销售额市场份额分别提升;同时产品结构升级显著,空调、冰箱产品均价分别提升5.8%、27.9%,洗衣机均价提升21%左右,均高于行业。均价提升显著改善公司业绩,二季度毛利率为28.6%。与此同时,公司增加销售投入,二季度销售费用率较去年同期有增长。
(3)公司实施“双智”战略,开启智能转型
公司收购库卡,布局智能家居、新零售、智能物流后升级为科技集团。当前,公司已经打造出涵盖上游智能化生产、中端智能硬件、下游智能物流,以及工业互联网贯穿上下游的全产业链智能化体系,“双智”战略快速推进。
风险因素:
原材料成本持续上涨;智能家居产品投放和市场接受度不及预期;中美贸易摩擦加剧影响对美出口;人民币升值冲击公司出口业务等。
值得关注的是,“羊羊羊”发完此帖后,股民们在评论区热议,大家对美的集团持有不同态度,具体如下:
整体来看,“羊羊羊”的帖子分析还是比较全面。如果有认为自己比“羊羊羊”分析得更好的小伙伴,欢迎来价值区与大家讨论。
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股市有风险,入市需谨慎。
价值帖仅作参考,盈亏自负。

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